Каждого инвестора интересует вопрос, когда его вложения окупятся и начнут приносить устойчивую прибыль. Для оценки эффективности инвестиций и используется показатель "срок окупаемости". Узнайте, что такое срок окупаемости и как он может быть определен. Срок окупаемости - один из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании: стоит вкладывать деньги в проект или нет? В данном статье мы рассмотрим способы расчета срока окупаемости и его преимущества и недостатки.
Cодержание
Каждого инвестора интересует вопрос, когда его вложения окупятся и начнут приносить устойчивую прибыль. Для оценки эффективности инвестиций и используется показатель "срок окупаемости".
Определение окупаемости
Срок (период) окупаемости (Payback Period, PP) – это срок, который требуется для того, чтобы были полностью возмещены первоначальные инвестиции, вложенные в проект. То есть это тот период, после которого первоначальные вложения начнут генерировать стабильный денежный поток и позволят инвестору получать прибыль.
Срок окупаемости - один из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании: стоит вкладывать деньги в проект или нет?
Преимущества и недостатки показателя
Показатель срока окупаемости является простым и понятным для понимания и расчета. Однако, несмотря на его удобство, он имеет ряд ограничений, а именно:
- Не учитывает стоимость денег с учетом фактора времени.
- Не учитывает все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов.
- Не учитывает объем прибыли, созданный проектом.
См. также
Способы расчета срока окупаемости
Существует 2 способа расчета срока окупаемости:
Простой срок окупаемости
Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:
Простой срок окупаемости = Сумма вложений / Годовой денежный поток
Расчет простого срока окупаемости будет корректным только при соблюдении следующих предпосылок:
- Денежные потоки должны быть постоянными.
- Денежные потоки должны быть представлены в одной валюте.
- Все денежные потоки должны быть учтены.
Пример расчета простого срока окупаемости:
| Пример | Общий объем инвестиций (тыс. руб.) | Среднегодовой доход (тыс. руб.) | Срок окупаемости (в годах) |
|---|---|---|---|
| Пример 1 | 900 | 300 | 3 |
| Пример 2 | 900 | 300 (неравный доход) | 4 |
| Пример 3 | 900 | 300 | между 4 и 5 |
Сложный срок окупаемости
Сложный срок окупаемости учитывает стоимость денег с учетом фактора времени. Для его расчета используются специальные методы и формулы, такие как чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR).
Применение срока окупаемости
Срок окупаемости применяется в различных сферах предпринимательской деятельности:
Для инвестирования
В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.
Для капитальных вложений
Здесь речь идет о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или дополнительная прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.
Для оборудования
Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм и так далее, на который тратятся деньги. Соответственно, окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счет этого оборудования.
Вывод
Срок окупаемости является важным показателем для принятия решений об инвестировании, модернизации или приобретении оборудования. Он позволяет определить период, через который инвестиции начинают приносить прибыль. Однако, при использовании этого показателя необходимо учитывать его ограничения и применять дополнительные методы и формулы для более точного расчета окупаемости.
См. также
Что нам скажет Википедия?
Срок окупаемости (период окупаемости, PP от англ. payback period) — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Например, если инвестиционный проект требует инвестиций (исходящий денежный поток) в 2 млн рублей и эти инвестиции будут возвращаться по 1 млн рублей в год, то можно говорить, что срок окупаемости проекта составляет 2 года. При этом временна́я ценность денег не учитывается. Этот показатель определяют последовательным расчётом чистого дохода для каждого периода проекта. Точка, в которой чистый доход примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости.
Согласно канадскому профессору Энтони Аткинсону период окупаемости — период времени, необходимый для возмещения первоначальных инвестиций в проект.
Показатель может выступать мерой проектного риска: чем больше срок окупаемости проекта, тем больше риска.
Показатель не учитывает стоимость денег с учётом фактора времени. При сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости, но с разными схемами выплат, игнорируется тот факт, что приток денежных средств в первых периодах проекта не равен притоку последующих периодах. Исключается принцип, что всегда предпочтительней получить денежные средства как можно раньше.
Показатель не учитывает все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов. При сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости размер притока денежных средств после срока окупаемости у проектов игнорируется.
При выборе из нескольких инвестиционных проектов, если исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объём прибыли, созданный проектами.
